Rootstock – die erste Sidechain im Bitcoin-Netzwerk

Inhaltsverzeichnis

1. Schöpfungsgeschichte
2. Technologien und Produkte 2.1. Unterlage 2.2. RIF 2.3 Fahrplan für 2024-2025
3. Ökosystem und Entwicklung
4. Tokenomik
5. Team
6. Investoren und Finanzen
7. Aktivitäten
8. Ergebnisse

1. Entstehungsgeschichte

Das RSK-Projekt ist eine der Pionierinitiativen im Bitcoin-Netzwerk und wurde 2015 gestartet. RSK entstand aus dem QixCoin-Projekt, das erstmals das Konzept der Zahlung für die Ausführung einführte, das heute als „Gas“ bekannt ist, und wurde vom selben Team entwickelt. Das Projekt zielte darauf ab, auf der Grundlage früherer Fortschritte eine mit Ethereum vergleichbare Funktionalität zu schaffen. Im Sommer 2022 wurde das Projekt in Rootstock umbenannt, eine Sidechain im Bitcoin-Netzwerk.

Neben Rootstock entwickelte das Team verschiedene Produkte auf Basis von RSK, darunter dApps wie DEX, Wallet, Domain Service und mehr. Diese dApps wurden auf Allzweckprotokollen aufgebaut, die Zahlungen, Speicherung, Computing, Kommunikation und Gateways/Brücken umfassen. Ziel war die Schaffung eines umfassenden RIF-Ökosystems (RSK Infrastructure Framework), das unter der RIF OS-Technologie vereinheitlicht ist.

Obwohl das einheitliche RIF OS-Ökosystem nur teilweise realisiert wurde, liegt der aktuelle Schwerpunkt des Unternehmens auf der Implementierung von Layer-2-Lösungen auf Bitcoin über Rootstock. RIF Labs hat mehrere Protokolle und dApps entwickelt und sich als Entwicklungsteam für Rootstock neu ausgerichtet. Die anschließende Diskussion befasst sich mit der Rootstock-Technologie (RSK) und RIF-Produkten als wichtigen technologischen Innovationen.

2. Technologien und Produkte

RIF OS umfasst eine große Anzahl unterschiedlicher Dienste auf jeder Interaktionsebene:

2.1 Unterlage

Powpeg

Die Kerntechnologie des Rootstock-Netzwerks ist Powpeg, ein bidirektionales Peg-Protokoll, das zur Verbindung verschiedener dezentraler Netzwerke entwickelt wurde, insbesondere der Ethereum Virtual Machine (EVM) und Bitcoin. Rootstock ist vollständig EVM-kompatibel, was bedeutet, dass es ähnlich wie das Ethereum-Netzwerk funktioniert.

Die Ethereum- und Bitcoin-Netzwerke haben grundlegend unterschiedliche Ausführungs- und Blockformate, was eine direkte Interaktion zwischen ihnen unmöglich macht. Damit zwei verschiedene Netzwerke kommunizieren können, müssen ihre Zustände zu jedem Zeitpunkt lesbar sein, was die Übertragung von Cross-Chain-Nachrichten mithilfe von Smart Contracts erforderlich macht. Da dem Bitcoin-Netzwerk native Cross-Chain-Messaging-Funktionen fehlen, ist die Implementierung einer klassischen Cross-Chain-Interaktion unmöglich. Darüber hinaus war Cross-Chain-Messaging zu Beginn des Projekts weitgehend unerforscht.

Bitcoin hatte auch technische Einschränkungen, von denen viele bis heute bestehen. Daher nutzte das Projektteam die einzige praktikable Technologie, die damals im Bitcoin-Netzwerk verfügbar war: Multisignatur-Signaturen (Multisig). Auf der Blockchain wurde eine Multisig-Wallet erstellt, bei der mehrere Adressen als Unterzeichner fungierten. Transaktionen konnten nur per Mehrheitsbeschluss gesendet und bestätigt werden, was das Vertrauen dezentralisierte und einen einzelnen Ausfallpunkt eliminierte.

Aufbauend auf der Multisig-Wallet entwickelte das Team Add-ons für automatische Transaktionen. Dieser Ansatz hatte jedoch einen erheblichen Nachteil: Es fehlte an echter Dezentralisierung. Die Unterzeichner der Wallet waren einzelne Personen und Organisationen. Wenn sie sich absprachen, könnten sie möglicherweise das Netzwerk angreifen und irreparablen Schaden anrichten. Diese Struktur wird als Föderation bezeichnet, und das Layer-2-Netzwerk selbst wird als föderiert bezeichnet, da Netzwerkentscheidungen auf dem Konsens ausgewählter Vertreter und nicht auf dem gesamten Netzwerk basieren.

Unterzeichner des Rootstock-Multisig-Protokolls werden „Funktionäre“ genannt. Sie verbinden spezielle Geräte namens PowHSM, die mit einem bestimmten Typ von Rootstock-Knoten, den sogenannten Powpeg-Knoten, verbunden sind. Diese Knoten liefern den Funktionären umfassende Informationen über den Zustand des Rootstock-Netzwerks und seiner Transaktionen. PowHSM generiert einen einzigartigen privaten Schlüssel zum Signieren des Multisig-Protokolls, wofür eine sichere und stabile Netzwerkverbindung erforderlich ist, um das Vertrauen des Geräts in die Netzwerkintegrität zu gewährleisten.

Funktionäre müssen außerdem das Bitcoin-Netzwerk überwachen, um Transaktionen zu verifizieren. Anstatt zu diesem Zweck ressourcenintensive Knoten einzusetzen, nutzte das Team die SPV-Technologie ( ). Mit diesem Ansatz können Transaktionen validiert werden, indem der Header jedes Bitcoin-Blocks überprüft wird, wodurch die Notwendigkeit vollständiger Knoten entfällt.

Funktionäre nehmen nicht am Netzwerkkonsens oder an der Blockproduktion teil. Ihre Hauptaufgabe besteht darin, korrekte Cross-Chain-BTC-Transfers zwischen den Bitcoin- und Rootstock-Netzwerken zu ermöglichen. Aber es stellt sich die Frage: Warum wird eine so komplexe Technologie für ein Wrapped Asset entwickelt? Der Grund dafür ist, dass dieses Wrapped Asset, RBTC, als Gas für das Rootstock-Netzwerk dient und daher das höchstmögliche Maß an Vertrauen erfordert. Wenn die RBTC-BTC-Verbindung kompromittiert wird, könnte die Funktionalität des gesamten Netzwerks zum Erliegen kommen. Für die Verbindung mit Powpeg ist ein spezielles Gerät namens PowHSM erforderlich, das einen potenziellen kritischen Fehlerpunkt darstellt. Um dieses Risiko zu mindern, wurden zusätzliche Verfahren entwickelt, um die korrekte Installation von PowHSM zu überprüfen. Ein spezielles Prüfteam kümmert sich derzeit um diesen Überprüfungsprozess, was das Risiko einer Zentralisierung mit sich bringt. Das Team plant jedoch, die manuelle Arbeit abzuschaffen und diesen Prozess in naher Zukunft vollständig zu automatisieren.

Darüber hinaus ist der Prozess zum Abschließen einer BTC-Transaktion zwischen Netzwerken aufgrund der 10-minütigen Dauer eines Bitcoin-Blocks besonders langwierig. Um den „Wrapper“ vor böswilligen Aktionen zu schützen, erfordert die Finalität der Transaktion viel Zeit:

• Das Einzahlen von BTC in das Rootstock-Netzwerk dauert 100 Blöcke (ungefähr 17 Stunden).
• Das Abheben von RBTC in das Bitcoin-Netzwerk dauert 200 Blöcke (ungefähr 33 Stunden).

Es ist wichtig zu beachten, dass Auszahlungen von Optimistic Rollups 7 bis 14 Tage dauern können, Einzahlungen jedoch nahezu sofort bearbeitet werden.

Zusammengeführter Bergbau

Der Konsens im Rootstock-Netzwerk basiert auf klassischem Proof-of-Work (PoW), bei dem Miner an der Transaktionsverarbeitung und Blockerstellung beteiligt sind. Rootstock nutzt dieselben Miner, die Bitcoin-Blöcke minen, und verbessert so seine Sicherheit, ohne eine völlig neue Mining-Infrastruktur entwickeln zu müssen. Dieser Ansatz bietet jedoch nur einen Bruchteil der Sicherheit von Bitcoin und macht Rootstock anfällig für Angriffe und State Rollbacks, die relativ kostengünstig durchgeführt werden können.

Um dieses Problem zu lösen, implementierte das Team die Merged Mining-Technologie, die das gleichzeitige Mining mehrerer Coins aus verschiedenen Netzwerken, insbesondere Bitcoin und Rootstock, ermöglicht. Im Rootstock-Netzwerk gibt es keine Blockbelohnung; stattdessen erhalten die Miner einen Anteil der Transaktionsgebühren des Netzwerks.

Die Technologie ist unkompliziert: Miner verbinden ihre Geräte gleichzeitig mit beiden Netzwerken. Der Header eines Rootstock-Blocks wird in den Bitcoin-Block aufgenommen. Vor der Aufnahme werden die Schwierigkeitsgrade beider Netzwerke verglichen, und wenn sie sich unterscheiden, wird der Block nicht zum Bitcoin-Netzwerk hinzugefügt. Dieser Algorithmus wurde erstmals im Namecoin-Netzwerk eingeführt.

Eine zentrale Herausforderung besteht darin, dass aus verschiedenen Gründen nicht alle Miner Merged Mining unterstützen. Folglich profitiert das sekundäre Netzwerk nur von einem Teil der Sicherheit von Bitcoin. Blöcke aus dem sekundären Netzwerk werden nicht in Bitcoin veröffentlicht, es sei denn, der Miner unterstützt Merged Mining, was Sicherheitslücken schafft.

Rootstock profitiert jedoch erheblich von dieser Vereinbarung. Jeder Versuch, den Rootstock-Netzwerkstatus zurückzusetzen, würde auch ein Rollback des Bitcoin-Netzwerks erfordern. Aufgrund von Lücken in den Rootstock-Blockerwähnungen innerhalb des Bitcoin-Netzwerks wären solche Rollbacks schwierig und kostspielig. Je tiefer das Rollback, desto schwieriger und teurer wird es.

Im Rootstock-Netzwerk werden etwa alle 30 Sekunden Blöcke erstellt. Transaktionsgebühren oder Gas werden an drei Parteien verteilt:

• Bergleute: 79 %
• Unterzeichner des Multisig-Protokolls: 1 %
• Wurzelstockteam: 20 %

Zahlungen werden über den Smart Contract REMASC (Reward Manager Smart Contract) verwaltet und erfolgen bei jedem Block.

Die endgültige Architektur des Rootstock-Netzwerks (im Unterschied zu RIF OS) sieht wie folgt aus:

2.2. RIF

Wie bereits erwähnt, handelt es sich bei RIF um eine Reihe verschiedener Dienste, die auf Rootstock ein vollwertiges Ökosystem bilden:

• RIF-Relais
• Anmelden
• RNS
• RIF-Rollup
• RIF-Geldbörse

Lassen Sie uns Ihnen etwas mehr über sie erzählen.

RIF-Relais

RIF Relay ist ein System, das es Benutzern ermöglicht, für Netzwerkgas mit jedem beliebigen Token zu bezahlen, nicht nur mit RBTC. Im Wesentlichen handelt es sich um ein separates, vollwertiges Netzwerk mit eigener technischer Architektur, das auf Rootstock bereitgestellt wird. Dieses System bietet Endbenutzern die Flexibilität, mit verschiedenen Token (aus einer vorab genehmigten Liste) zu bezahlen, was ihre Interaktion mit dem Netzwerk vereinfacht und praktisch gaslose Transaktionen ermöglicht. Der zugrunde liegende Prozess ist jedoch viel komplexer:

1. Der Benutzer erstellt eine gaslose Transaktionsanforderung
2. Die Anfrage wird an den Relay-Client gesendet
3. Es verpackt diese Anfrage in eine Relay-Anfrage und signiert sie
4. Die verpackte Anfrage wird dann an den Relay-Server (Off-Chain-Komponente) gesendet.
5. Es erstellt eine Transaktion und sendet sie an den Relay Worker (kehrt zur On-Chain-Komponente zurück).
6. Relay Worker überprüft die Transaktion und die Daten und signiert sie anschließend
7. Die signierte Transaktion wird an den Relay Hub gesendet, der zwei Parameter vom Relay Manager überprüft:
   • Verfügbarkeit von RIF-Tokens beim Staking über den Staking Manager
   • Verfügbarkeit von RBTC für Gaszahlungen
8. Wenn beide Parameter erfüllt sind, sendet Relay Hub eine Anweisung an Smart Wallet, die Transaktion auszuführen.
9. Smart Wallet überprüft die Signatur des Benutzers.
10. Anschließend führt Smart Wallet die Transaktion mithilfe des vom Relay Manager gehaltenen RBTC durch.

Am RIF-Relay-System sind mehrere Teilnehmer beteiligt, die in drei Hauptgruppen unterteilt sind:

1. Relay Hub : Dies ist die Kernkomponente, die für die Ausführung von Transaktionen verantwortlich ist.
   • Relayer-Client : Ein Off-Chain-Client, der als separater Server über HTTP ausgeführt wird.
   • Relayer Worker : Ein On-Chain-Client, der Transaktionen direkt sendet, Gas in RBTC bezahlt und Token empfängt, die vom Benutzer zur Deckung der Gasgebühren verwendet werden.
   • Relayer-Manager : Ein Staking-Konto, das für die Registrierung des Relayer-Clients und des Relayer-Workers im Relay-Hub verantwortlich ist.
2. Staking Manager : Überwacht alle Relay Hub-Konten und ihre eingesetzten Vermögenswerte.
3. Smart Wallet : Funktioniert als Konto, das auch als Smart Contract fungieren kann, ähnlich wie von Ethereum.

RIF Relay ist ein Analogon zur Account Abstraction-Technologie und verwendet einen Intent-Based-Ansatz. Dieser Ansatz erstellt einen separaten Raum/Mempool, in dem einzelne Vertreter (Solver) um das Recht konkurrieren, Transaktionen auszuführen. Diese Struktur verbessert die Flexibilität und Effizienz, vereinfacht das Benutzererlebnis und behält gleichzeitig die robuste Funktionalität und Sicherheit des Rootstock-Netzwerks bei.

Anmelden

Die technische Software ermöglicht es Anwendungsentwicklern, mehrere Wallets gleichzeitig zu verbinden, sodass keine separaten Integrationen für jedes Wallet mehr erforderlich sind. Zur Umsetzung dieses Projekts hat das Team mehrere verwandte Lösungen erstellt:

1. Dezentrale ID (DID) : Ein dezentrales Authentifizierungsprotokoll, das Benutzerinformationen sammelt und verschlüsselt und so den Zugriff durch Dritte oder Vermittler verhindert. Dieses Protokoll dient als Anmeldemethode und überprüft, ob der Benutzer beim Zugriff auf die Anwendung die Kontrolle über das Konto hat.

2. RIF Data Vault : Ein Benutzerdatenspeicher, auf den nur der Benutzer Zugriff hat. Daten werden verschlüsselt auf IPFS gespeichert und können nur mit der Erlaubnis des Benutzers abgerufen werden.

   
   

Mit diesen Lösungen hat das Team einen robusten Ansatz zur Benutzersicherheit beim Verbinden von Wallets von Drittanbietern implementiert. Dies erforderte die Erstellung separater Lösungen für DID und dezentrale Datenspeicherung, um ein hohes Maß an Sicherheit und Datenschutz für die Benutzer zu gewährleisten.

RNS

RNS oder RIF Name Service ist ein Standardprotokoll, das Benutzeradressen in menschenlesbare Formate konvertiert und so die Interaktion mit anderen Netzwerkteilnehmern verbessert und sichert. Dieses Protokoll läuft im Rootstock-Netzwerk.

Das Protokoll besteht aus zwei Hauptkomponenten:

1. RNS-Register : Dies ist im Wesentlichen eine Datenbank, die Adressen mit Domänennamen verknüpft. Protokolle greifen auf dieses Register zu, wenn sie mit Adressen in einem Domänenformat interagieren.
2. RNS-Resolver : Dies sind Verträge, die Daten für Anforderer abrufen. Wenn eine Anfrage eingeht, kontaktieren die Resolver das RNS-Register und stellen dem Client die erforderlichen Informationen vollständig dezentral zur Verfügung.

Diese Struktur gewährleistet eine verbesserte Benutzerfreundlichkeit und Sicherheit für Benutzer innerhalb des Rootstock-Netzwerks.

RIF-Rollup

RIF Rollup ist eine zkRollup-Implementierung, die auf dem Rootstock-Netzwerk basiert und traditionelle Methoden zur Verarbeitung von Transaktionen im zk-SNARK-Format verwendet. Bei diesem Ansatz werden alle Transaktionen verschlüsselt, in Stapel zusammengefasst und an die übergeordnete Blockchain Rootstock übermittelt.

Basierend auf ZK Proofs, ähnlich der Technologie von zkSync, steigert RIF Rollup den Durchsatz erheblich und senkt die Transaktionskosten. Diese Technologie wurde ursprünglich für die Zahlungsabwicklung entwickelt und hat potenzielle Anwendungsmöglichkeiten in verschiedenen Bereichen.

RIF Rollup ist von zkSync Lite (V1) abgeleitet, das ursprünglich vom Matter Labs-Team entwickelt wurde. Das RIF-Team hat dieses Netzwerk in einer Testumgebung bereitgestellt und untersucht derzeit seine Integration in Anwendungen, wobei der Schwerpunkt insbesondere auf Krypto-Wallets liegt.

RIF-Geldbörse

RIF Wallet ist ein klassisches Non-Custodial-Wallet, das sich auf DeFi-Protokolle konzentriert und auf der Account Abstraction-Technologie basiert. Es umfasst andere RIF OS-Dienste wie Relay, RNS, rLogin. Dies bedeutet, dass vollständig gaslose Transaktionen zwischen für Menschen lesbaren Adressen durchgeführt werden können.

2.3 Fahrplan für 2024-2025

Das Team beobachtet aufmerksam die Fortschritte im Bitcoin-Ökosystem, insbesondere die BitVM-Technologie, die als Grundlage für ihre kommende Initiative dient. Diese neue Technologie zielt darauf ab, vollständig dezentralisierte Brücken zwischen dem Bitcoin-Netzwerk und seinen Sidechains zu errichten.

Derzeit werden solche Verbindungen über föderierte Netzwerke verwaltet, was das Risiko einer Zentralisierung birgt. BitVMX wird Smart Contracts einführen, die in der Lage sind, ZK-Proofs mit einem optimistischen Ansatz zu verifizieren. Diese Innovation hat das Potenzial, native Brücken auf Bitcoin zu revolutionieren und sich nicht nur auf den von Rootstock verwendeten Powpeg-Algorithmus, sondern auch auf Brücken über andere Layer-2-Netzwerke und Sidechains auszuwirken.

Ein weiteres Ziel ist die Beschleunigung der Blockendgültigkeit durch Reduzierung der Blockerstellungszeit von 30 auf 5 Sekunden. Darüber hinaus plant das Team, einen Mindestgasschwellenwert einzuführen und Gaszahlungen mithilfe von Stablecoins zu stabilisieren. Diese Änderungen werden die Konsensmechanismen verbessern, einschließlich der Einführung einer parallelen Transaktionsausführung, mit dem Ziel, die Skalierbarkeit und den Durchsatz des Rootstock-Netzwerks deutlich zu steigern.

Darüber hinaus konzentriert sich das Team auf die Entwicklung einer RBTC-SuperApp, die ihre jüngsten Fortschritte bei DeFi-Tools im Rootstock-Netzwerk konsolidiert. Diese SuperApp wird unter anderem Ordinal-/Runen-/BRC-20-Formate unterstützen und kettenübergreifende Übersetzungen ermöglichen. Sie ist als einheitliche Rootstock-Wallet oder als Teil des RIF-Ökosystems vorgesehen und integriert verschiedene Komponenten ihres Ökosystems.

Angesichts der erheblichen Fortschritte, die das Team seit 2015 im Bereich der Bitcoin-Technologien gemacht hat, erscheinen die Aussichten für die Umsetzung dieser ehrgeizigen Projekte vielversprechend.

3. Ökosystem und Entwicklung

Rootstock ist ein EVM-Netzwerk auf dem Bitcoin-Netzwerk, das als Sidechain konzipiert ist. Sie können darauf verschiedene dApps erstellen, nicht anders als bei anderen EVM-Netzwerken und Rollups. Tatsächlich bedeutet dies, dass jedes Unternehmen oder jeder Entwickler ein Projekt problemlos vom EVM-Netzwerk auf Rootstock übertragen kann. Dies erleichtert die Bildung eines Ökosystems und die Gewinnung von Entwicklern.

Derzeit beträgt das Liquiditätsvolumen in den DeFi-Protokollen des Netzwerks etwa 200 Millionen US-Dollar und ist damit auf einem Allzeithoch. Es besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass sich dieser Wert noch um ein Vielfaches erhöhen könnte. So ist TVL seit Anfang 2023 um das Vierfache oder 400 % gewachsen. Dies ist ein bedeutender Indikator, wenn man bedenkt, dass sich die Kryptoindustrie die meiste Zeit dieser Zeit in einem Bärenmarkt befand. Gleichzeitig ist die Lage der Netzwerkaktivität schwach:

Im Durchschnitt nutzen nur 300 Adressen das Netzwerk täglich, was eine äußerst niedrige Zahl ist. Zum Vergleich: Das Stacks-Netzwerk wird täglich von etwa 5.000 Adressen genutzt, was im Vergleich zu EVM-Netzwerken ebenfalls eine niedrige Zahl ist.

Gleichzeitig beträgt das Transaktionsvolumen etwa 7.000 pro Tag:

Man sollte jedoch bedenken, dass es sich um ein PoW-Netzwerk handelt, was bedeutet, dass auch die Transaktionen der Miner berücksichtigt werden. Ein derart gleichmäßiges Diagramm deutet darauf hin, dass fast alle Transaktionen nur zur Belohnung der Miner verwendet werden. Die geringe Anzahl täglich aktiver Konten bestätigt diese Schlussfolgerung nur. Vor diesem Hintergrund stellt sich die Frage, warum TVL so stark wächst. Dazu habe ich das BTC-Preisdiagramm auf das TVL-Diagramm des Rootstock-Netzwerks gelegt:

Es besteht eine sehr starke Korrelation mit dem Bitcoin-Preis. Dies bedeutet, dass das Wachstum von TVL in erster Linie nicht mit der Benutzeraktivität, sondern mit dem Wachstum des BTC-Kurses zusammenhängt. Ich möchte Sie daran erinnern, dass der Hauptwert des Netzwerks RBTC ist, das im Verhältnis 1:1 an BTC gebunden ist. Daher können Sie sehen, wie viele RBTC in der Powpeg-Brücke blockiert sind:

Derzeit liegt der Bitcoin-Preis bei 56.000 USD pro BTC, der Gesamtwert (TVL) in Rootstock beträgt also etwa 150 Millionen USD. Das bedeutet, dass RBTC praktisch den gesamten TVL ausmacht und die Benutzeraktivität nur minimale Auswirkungen auf das Netzwerk hat.

Ein weiterer wichtiger Aspekt des Netzwerks ist seine Sicherheit, die in erster Linie durch die Beteiligung der Miner bestimmt wird. Die kombinierte Hashrate der Miner auf Rootstock beträgt 280 Eh/s, während das Bitcoin-Netzwerk eine Gesamt-Hashrate von 645 Eh/s aufweist. Dies bedeutet, dass die Netzwerksicherheit von Rootstock im Vergleich zu Bitcoin bei etwa 43 % liegt. Bemerkenswert ist, dass ein erheblicher Teil der Mining-Leistung von Rootstock auf 2-3 große Pools konzentriert ist, wie Antpool, F2pool und möglicherweise Luxor, die zusammen etwa 80 % der Netzwerkkapazität kontrollieren. Einzelheiten zu anderen teilnehmenden Minern und Pools bleiben jedoch geheim.

Das Powpeg-Protokoll, das integraler Bestandteil des Betriebs von Rootstock ist, wird über ein föderiertes Netzwerk mit neun Teilnehmern betrieben:

1. : Entwicklungsteam hinter dem Netzwerk.
2. : In den USA ansässiger BTC-Mining-Pool für Großkunden.
3. : Führendes DeFi-Protokoll auf Rootstock mit mehreren DeFi-Produkten.
4. : Professioneller Staking-Anbieter seit 2018.
5. : Von Coinbase erworbene Krypto-Depot-Wallet.
6. : Cross-Chain-Protokoll, seit 2019 in Betrieb.
7. : Tokenisierungsprojekt mit Schwerpunkt Bildung.
8. : Auf Kryptowährungen spezialisierter Risikokapitalfonds.
9. : Forschergruppe, die sich auf Blockchain und Bitcoin konzentriert.

Die Vielfalt der Aktivitäten der Teilnehmer ist in jedem föderierten Netzwerk ein entscheidendes Element, um potenzielle Kollusionsrisiken zu mindern.

Die Anzahl der Entwickler im Netzwerk ist relativ stabil und reicht von 30 bis 60 Personen. Ab 2023 ist diese Zahl jedoch um das Zweifache gesunken, was darauf hindeutet, dass die Entwickler nicht gerne dieses Netzwerk nutzen. Dies ist ein eher negativer Faktor. Wenn Sie sich jedoch die Anzahl der Commits ansehen, ist die Situation etwas anders:

Ab 2023 hat sich dieser Wert durchschnittlich verdreifacht. Was könnte diese Situation bedeuten?

• Das Netzwerk selbst könnte für Entwickler interessant sein, da wir beobachten, dass die Commits nach und nach wachsen.
• Aufgrund der geringen Aktivität verlassen Entwickler ihre Projekte jedoch schnell wieder und geben sie auf, da kein wirklicher Nutzen besteht.

  
  

Tatsächlich bedeutet dies, dass neue Teams kommen, aber aufgrund einiger Faktoren nicht lange bleiben, am wahrscheinlichsten aufgrund der geringen Anzahl von Benutzern. Das heißt, als Technologie mag das Projekt für Entwickler und Projekte interessant sein, aber es gibt zu wenige Endbenutzer. Dies wird auch dadurch belegt, dass das Rootstock-Ökosystem derzeit über 100 Projekte umfasst:

Werfen wir nun einen Blick auf die sozialen Netzwerke des Projekts:

• - 246.000 Follower
• – 6.900 Mitglieder
• - 2.500 Abonnenten

Vor diesem Hintergrund ist es besonders interessant, die Wachstumsdynamik von Twitter zu betrachten:

Es ist deutlich zu erkennen, dass die Zahl der Abonnenten des Projekts im Jahr 2023 zurückgegangen ist. Und erst vor sechs Monaten, im Dezember 2023, wurde diese Dynamik gebrochen und das Projekt verzeichnete einen, wenn auch geringen, Wachstumsschub. Dies ist in erster Linie darauf zurückzuführen, dass in dieser Zeit die starke BTC-L2-Erzählung zutage trat und Rootstock neben Stacks einer der größten und ältesten Akteure in diesem Bereich ist.

Gleichzeitig erfreut sich das Projekt einer starken Präsenz auf Twitter und zieht Abonnenten von prominenten Persönlichkeiten der Kryptobranche und zahlreichen Tier-1-Fonds an. Diese über einen längeren Zeitraum anhaltend hohe Bewertung weist auf großes Interesse und eine aufmerksame Überwachung durch diese einflussreichen Interessengruppen hin.

Bei der Betrachtung der Entwicklungskurve des Projekts wird deutlich, dass die größte Herausforderung derzeit die geringe Benutzerbeteiligung ist. Trotz anhaltendem Interesse der Entwickler und Projektstarts wird Rootstock von einer kleinen Benutzerbasis nach wie vor nicht ausreichend genutzt. Viele Teams und einflussreiche Einzelpersonen erkennen das Projekt als Schlüsselspieler im Bitcoin Layer-2-Sektor an.

Eine Ausweitung der Nutzerbasis könnte die Sichtbarkeit und Reputation des Projekts in der breiteren Community deutlich steigern. Dieser Schritt hat das Potenzial, seinen Status zu erhöhen und breite Anerkennung zu erlangen.

4. Token-Ökonomie

Der Token-Verkauf für den RIF-Token erfolgte im November 2018. Insgesamt wurden 1 Milliarde Token ausgegeben, die wie folgt aufgeteilt waren:

• 40% zum Verkauf während eines geschlossenen ICO
• 40 % für das RIF Labs-Team, mit monatlicher Anwartschaft über fünf Jahre, einschließlich 2,1 % für Anreizprogramme für Early Adopters
• 20 % für das RSK Labs-Team, mit monatlicher Anwartschaft über vier Jahre

  
  

Bei dem geschlossenen ICO mussten die Teilnehmer sämtliche KYC/AML-Verfahren durchlaufen und die Genehmigung des Teams einholen, wodurch es für die breite Öffentlichkeit unzugänglich war. Dieser Verkauf brachte maximal 22.000 BTC ein, was damals 83,6 Millionen Dollar entsprach, wobei 1 BTC etwa 3.800 Dollar kostete. Obwohl der genaue Preis pro RIF-Token während des ICO nicht öffentlich bekannt gegeben wurde, kann er wie folgt geschätzt werden:

• 0,000055 BTC pro RIF (aktueller Wert: 0,00000236 BTC, ein Rückgang von 95,7 %)
• 0,209 USD pro RIF (aktueller Wert: 0,167 USD, ein Rückgang von 20 %)

  
  

Der historische Höchstpreis für den RIF-Token betrug 0,5 USD, was den ICO-Teilnehmern eine maximale Rendite von 2,5x bescherte. Die anfängliche Token-Verteilung schien verzerrt, da 60 % dem Team und 40 % den ICO-Teilnehmern zugeteilt wurden. Der erhebliche Druck auf den Wert des Tokens endete jedoch im Herbst 2023, da alle Token nun vollständig verteilt sind und ihr Preis ausschließlich durch die Marktdynamik bestimmt wird. Derzeit gibt es etwas mehr als 18.000 RIF-Token-Inhaber, was unter dem Marktdurchschnitt liegt.

Der Nutzen des RIF-Tokens liegt hauptsächlich im RIF OS-Ökosystem, wo er für Dienste wie Staking oder Gaszahlungen verwendet werden kann. Die tatsächliche Nutzung dieser Dienste bleibt jedoch minimal, was zu einer eingeschränkten praktischen Nutzung des RIF-Tokens innerhalb des Ökosystems führt.

5. Team

Die Situation mit dem Team ist nicht ganz normal. Anfangs gab es 2 Teams:

• RSK Labs ist das Team, das vollständig an der Rootstock-Smart-Contract-Plattform beteiligt war.
• RIF Labs ist ein Team, das benutzerdefinierte Dienste für das Rootstock-Netzwerk entwickelt hat.

Im Herbst 2018 gab RIF Labs bekannt, dass es RSK Labs und alle seine Entwicklungen übernehmen werde. Das fusionierte Unternehmen erhielt den Namen IOV Labs und dann Rootstock Labs . Wichtige Personen des Unternehmens:

Diego Gutierrez Zaldivar – ehemaliger CEO und Mitbegründer von RIF Labs. Im Mai 2023 trat er von seiner Führungsposition zurück, bleibt aber im Vorstand. Er leitete das Unternehmen sieben Jahre lang und ist ein bekannter früher Bitcoin-Befürworter, der in den 2010er Jahren mehrere Bitcoin-bezogene Unternehmen gegründet und in diese investiert hat. Aufgrund seiner umfassenden Erfahrung in der Leitung und Gründung von Startups wird er oft als Serienunternehmer angesehen. Er war ein prominenter Förderer von Bitcoin in Argentinien.

Daniel Fogg – CEO seit Mai 2023, hatte zuvor drei Jahre lang leitende Positionen im Unternehmen inne. Bevor er zu Rootstock kam, leitete er internationale Projekte in Asien, dem Nahen Osten und Großbritannien.

Ruben Altman – COO und Mitgründer, derzeit mit Schwerpunkt auf der Entwicklung der Rootstock-Plattform. Er verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung in der Gründung verschiedener Technologie-Startups in Argentinien und Europa.

Adrian Eidelman – CTO und Mitbegründer, der als technischer Direktor für die technologische Weiterentwicklung des Unternehmens verantwortlich ist. Bevor er in das Unternehmen eintrat, war er fast 20 Jahre lang in der Softwareentwicklung tätig.

Alle Gründer des Teams kommen aus Argentinien, und sein erster CEO ist eine der Schlüsselpersonen bei der Förderung von Bitcoin und Kryptowährungen im ganzen Land. Derzeit besteht das Projektteam aus etwa 150 Personen, von denen die meisten ebenfalls aus Argentinien und Südamerika stammen. Gleichzeitig wird das Team aktiv erweitert – im Unternehmen sind 12 Stellen offen. Besonders hervorzuheben ist, dass die meisten davon mit Marketing und Entwicklung des Unternehmens auf dem internationalen Markt zusammenhängen. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen plant, aktiv daran zu arbeiten, Kunden und Benutzer für das Rootstock-Netzwerk und die RIF-Dienste zu gewinnen.

6. Investoren und Finanzen

RSK Labs sicherte sich seine erste Finanzierungsrunde im Januar 2016 und sammelte 350.000 US-Dollar bei einer Bewertung von 5 Millionen US-Dollar ein. Hauptinvestor war der Coinsilium Group Fund, der 42 % dieser Runde erwarb, teilweise über seine Tochtergesellschaft Seedcoin.

Im März 2016, nur wenige Monate später, sicherte sich das Projekt weitere 1 Million US-Dollar an Investitionen. In dieser Runde investierten erneut die Coinsilium Group, der Tier-1-Investor Digital Currency Group (DCG) und der führende Hersteller von Bergbauausrüstung Bitmain. DCG investierte insbesondere auch in ein anderes Projekt, Stacks, was ihren strategischen Fokus auf die Entwicklung von Bitcoin-Sidechains zeigt.

Die letzte Finanzierungsrunde für RSK Labs wurde ein Jahr später, im März 2017, angekündigt. Während dieser Runde sammelte das Team 3,5 Millionen US-Dollar ein, mit erheblichen Beiträgen von namhaften Bergbauunternehmen wie Bitmain und Bitfury.

Alle Investitionen wurden in Form von BTC getätigt. Anfang 2016 lag der BTC-Preis bei etwa 400 US-Dollar und stieg bis Ende 2017 auf 20.000 US-Dollar. Diese deutliche Wertsteigerung ermöglichte es dem Team, seine Investitionen allein aufgrund des BTC-Wachstums zu vervielfachen.

Im Jahr 2018 wurde RSK Labs von RIF Labs übernommen. Im Rahmen dieser Transaktion erhielten das RSK Labs-Team und seine Investoren RIF-Token im Verhältnis zu ihrem Anteil am Unternehmen. RIF Labs führte einen geschlossenen Token-Verkauf durch und sammelte 22.000 BTC ein, was damals 83,6 Millionen Dollar entsprach. Dieser Betrag war einer der größten ICO-Einnahmen, vergleichbar mit Tezos oder Bancor. Angesichts des anschließenden Anstiegs des BTC-Werts verzehnfachte sich ihr tatsächlicher Wert innerhalb von nur zwei Jahren.

Zum aktuellen Wechselkurs sind 22.000 BTC unglaubliche 1,5 Milliarden Dollar wert. Selbst wenn das Team 30 % der Investition über fünf Jahre ausgeben würde, würden seine verbleibenden Vermögenswerte immer noch über 1 Milliarde Dollar liegen. Obwohl das Team keine transparente Ausgabenpolitik verfolgt, deutet diese Spekulation auf eine erhebliche finanzielle Stabilität hin. Eine solche Runde gilt selbst nach jüngsten Maßstäben als groß und ist vergleichbar mit Tier-1-Projekten wie Arbitrum, Optimism und Aptos.

Aus finanzieller Sicht erscheint das Team robust. Die potenziellen Projektkosten würden im schlimmsten Fall 20 Millionen Dollar nicht übersteigen. Sie verfügen also über ein beträchtliches finanzielles Polster und die Möglichkeit, ihre Marketingaktivitäten zu verstärken.

7. Aktivitäten

In den letzten Monaten hat das Team sein Engagement in der Community verstärkt und mehrere Programme zur Förderung der Einbindung gestartet:

• : Das Projekt hat 2,5 Millionen US-Dollar zur Finanzierung verschiedener Projekte und Teams bereitgestellt. Jeder kann eine Idee einreichen und erhält nach Genehmigung und Umsetzung eine finanzielle Belohnung.

• : Teilnehmer können dabei helfen, Sicherheits- und kritische Fehler im Projekt zu identifizieren und als „White-Hat-Hacker“ Belohnungen zu verdienen.

• : Diese Initiative zielt darauf ab, die Sichtbarkeit des Projekts zu erhöhen, indem sie Einzelpersonen und Teams anzieht, die an seinem Wachstum interessiert sind. Teilnehmer können Communities moderieren, über die Technologie diskutieren, bei der Organisation von Veranstaltungen helfen und sich an verschiedenen Marketingaktivitäten beteiligen. Um mitzumachen, muss man eine Bewerbung einreichen.

• Bitcoin-Schreibwettbewerb : Dieser Wettbewerb fördert das Schreiben von Artikeln und Forschungsarbeiten über Bitcoin, sein Ökosystem und Rootstock, die auf Hackernoon mit dem Hashtag #bitcoin gepostet werden. Der Wettbewerb läuft ab dem 22. Mai 2024 sechs Monate lang und ist in drei zweimonatige Zeiträume unterteilt. Am Ende jedes Zeitraums werden die wertvollsten Forschungsarbeiten mit fünf Preisen zwischen 650 und 2.000 US-Dollar ausgezeichnet.

  
  

Insbesondere hat Rootstock, obwohl es ein separates Netzwerk ist, keinen eigenen Token wie Optimism, Arbitrum oder Starknet. Das Team hat derzeit keine Pläne, in naher Zukunft einen Token herauszubringen. Diese Haltung könnte sich jedoch ändern, da Rootstock aufgrund von Konkurrenten wie Merlin Chain und Bitlayer seine Führungsposition beim Total Value Locked (TVL) schnell verloren hat. Die Einführung eines nativen Tokens könnte ein wirksames Mittel sein, um ein breiteres Publikum anzuziehen und Rootstocks größte Herausforderung anzugehen – die Benutzerakquise. Daher werde ich das Projekt hinsichtlich möglicher Entwicklungen in diesem Bereich genau beobachten.

8. Ergebnisse

• Das Projekt war eines der ersten, das bereits 2015 eine Sidechain im Bitcoin-Netzwerk entwickelte und neue Technologien wie Powpeg und Merged Mining einführte.
• Das Rootstock-Netzwerk hostet ein umfassendes Ökosystem von Diensten namens RIF OS, das Kontoabstraktion, Domänendienste, dezentrale Identifizierung (DID) und dezentrale Speicherdienste umfasst.
• In der Zukunft plant RIF OS, die Bereitstellung von Layer-3-Netzwerken durch RIF-Rollups zu ermöglichen und eine separate, nicht verwahrte Geldbörse, RIF Wallet, einzuführen.
• Seit letztem Jahr erforscht und entwickelt das Team aktiv die BitVM-Technologie. Diese Bemühungen führten zur Veröffentlichung eines neuen technologischen Konzepts namens BitVMX, das die Verwendung von Smart Contracts ermöglicht, anstatt sich auf ein föderiertes Netzwerk zu verlassen.
• Das Rootstock-Netzwerk zeichnet sich durch hohe Sicherheit aus und erreicht 43 % des Sicherheitsniveaus von Bitcoin. Fast die Hälfte der Bitcoin-Miner, darunter große Pools wie AntPool, F2Pool und Luxor, helfen bei der Erstellung der Netzwerkblöcke.
• Rootstock leidet unter einer sehr geringen Benutzeraktivität mit nur einigen hundert aktiven Adressen täglich.
• Obwohl Entwickler aktiv am Netzwerk arbeiten, geben sie ihre Projekte aufgrund der geringen Benutzerbasis häufig auf oder migrieren zu anderen Netzwerken.
• Um diesem Problem zu begegnen, hat das Team vor Kurzem verschiedene Anreizprogramme gestartet, darunter ein umfangreiches Zuschussprogramm und ein Botschafterprogramm, die die Aktivität im Netzwerk steigern sollen.
• Rootstock beschäftigt über hundert Mitarbeiter und verfügt über eine starke finanzielle Stabilität, die durch einen erfolgreichen ICO im Jahr 2018 gestärkt wurde.
• Dem RIF-Token, der mit dem RIF OS-Ökosystem verknüpft ist, fehlt jedoch die organische Verbrauchernachfrage im Zusammenhang mit der Netzwerkaktivität von Rootstock. Der Nutzen des Tokens konzentriert sich eher auf RIF OS als auf Rootstock.
• Eine mögliche Lösung zur Gewinnung von Nutzern könnte die Einführung von Anreiz- oder Airdrop-/Punkteprogrammen für das Rootstock-Netzwerk sein.
• Derzeit beträgt die Marktkapitalisierung von RIF 160 Millionen US-Dollar, wobei alle Token auf dem Markt verfügbar sind. Die Trennung zwischen dem Rootstock-Netzwerk und dem RIF-Token führt zu einer Bewertungslücke. Dies erklärt, warum die Marktkapitalisierung des RIF-Tokens deutlich niedriger ist als die von $STX, obwohl beide über vergleichbare TVL- und Projektökosysteme verfügen.

Von erstellte Studie