Refazendo passo a passo

Estou profissionalmente envolvido com DeFi há 8 anos (como pesquisador, LP e usuário avançado). Hoje gostaria de falar sobre uma das grandes tendências de 2023 – o reestabelecimento . Para isso, tentarei ir passo a passo, ao invés de dar a 1001ª dos processos gerais, que são tantos nos resultados de pesquisa do Google.

Então você tem ETH, o que vem a seguir?

Vamos imaginar que você tenha 1 ETH. Nada mal. Seu preço está aumentando? A médio e longo prazo – sim , mas a curto prazo – nem sempre:

O que fazer? A estratégia mais conservadora neste caso é , mas neste caso, DeFi ainda não está em cena.

Estacamento Líquido

O próximo passo é o staking líquido . Para ir direto ao ponto, Ethereum , como muitos outros projetos, agora é PoS (Proof-of-Stake), o que significa? Isso significa que validadores ou outros supernós recebem recompensas. Sendo esse o caso, essas recompensas podem ser... tokenizadas , transformando-as em um instrumento financeiro separado ( ). Isso é exatamente o que Lido, Rocket Pool e vários outros projetos fizeram (hoje seu número total ultrapassou cem, embora apenas 10 estejam realmente ativos):

Sempre uso o Lido como exemplo, mas só porque são os maiores. Se você, como eu, prefere mais descentralização, então Rocket Pool é a escolha certa e precisa. A TAEG para stETH hoje é de 3%-3,5% (Lido), mas no início da era de transição era superior a 10%:

Nenhum superconhecimento é necessário para o staking líquido:

1. Vá para a página: ;
2. Autorize com sua carteira ( Metamask ou outra coisa - não importa);
3. Aposte ETH como ativo base e receba um derivado de primeira ordem - stETH .

Alguns hacks de vida imediatamente:

1. Aprenda a verificar qualquer ativo/projeto por meio de pelo menos 2 a 3 fontes :

   1. Minha primeira fonte é : você pode verificar rapidamente o tráfego e quando o site se tornou ativo para evitar fraudes óbvias (você também pode adicionar uma verificação de quem é );
   2. A segunda fonte é : qualquer agregador serve, o principal é que ele seja atualizado prontamente;
   3. A fonte 3D é qualquer mecanismo de busca sem filtragem subjetiva;

2. Sempre pesquise cuidadosamente as condições econômicas ( DYOR ) durante suas primeiras transações:

   1. Quanto vale o ativo base e derivativo?
   2. Qual é a taxa do provedor?
   3. Qual é o preço do gás (mesmo em redes baratas as falhas não são incomuns)?
   4. Os números APR/APY correspondem aos indicados (você pode verificar nos mesmos agregadores)?

3. E sempre navegue pelo feed de notícias : soluções blockchain raramente são hackeadas, mas ataques DNS, sites simples de phishing e outros problemas acontecem com muito mais frequência, pois sempre há dois links vulneráveis na Web3 descentralizada:

   1. serviços intermediários centralizados;
   2. você → a pessoa.

Então, você recebeu o tão esperado stETH e agora seu rendimento em ETH é de 3% ao ano ou mais. Isso é um pouco? Sim, mas está em ETH e, como lembramos, pode subir de US$ 0,03 para US$ 4.500 ou mais. E esta é a nossa principal esperança . Mas será que o rendimento pode ser aumentado ainda mais? Sim pode!

Reestabelecimento

" é uma nova primitiva on-chain semelhante à re-hipoteca, permitindo que ETH apostados nativamente ou tokens de piquetagem líquida (LSTs) sejam reapostados em troca de rendimento adicional ". Então, vamos ver imediatamente como isso funciona na prática. Vamos para e apostamos o 1 stETH que obtivemos anteriormente:

E de novo:

1. Não seja preguiçoso e estude o protocolo de auditoria : as auditorias em si podem não ajudar muito, mas são piores quando estão ausentes;
2. Veja APY/APR : é por isso que você veio aqui;
3. E então a operação é a mesma de antes : insira o ativo base (agora stETH) e receba o derivado (rsETH).

Você também pode experimentar o protocolo EtherFI , Renzo e outros: depende mais das taxas atuais e da sua imaginação. Life hack: nunca coloque 1 em 1. No sentido de que se você está subindo a escada dos derivativos complexos, é melhor fazer assim: 1 ETH => : deixe 0,2 em ETH e converta 0,8 em stETH; Em seguida, divida 0,8 stETH novamente em 80% e 20% (quaisquer derrapagens, diferenças nas taxas, recompensas incluídas - mantenha entre parênteses) e assim por diante.

Por que toda essa complexidade? Porque:

1. Protocolos são hackeados;
2. Pools individuais também são hackeados;
3. Até ativos individuais.

E não se esqueça de remover aprovações desnecessárias por meio de scanners ou serviços especiais como .

Então, progredimos :

• De uma TAEG hipotética de 0% na ETH para 3% na stETH;
• E então, com a implementação específica de reestaqueamento no Kelp DAO - até 4,28% (não se apresse em adicionar porcentagens, pois há muitas armadilhas aqui).

Qual é o próximo?

Lembre-se que diversificação é descentralização e tente alocar 80% de 0,8 (0,64) stETH através de vários protocolos, por exemplo:

1. ETHERfi;
2. Renzo;
3. Kelp;
4. Inchar.

No total, obtemos 0,64/4 = 0,16 para cada serviço. Mas você é livre para agir como quiser e, ao acumular empréstimos na AAVE, investir não uma parte do todo, mas o todo mais uma parte. Isso é arriscado? Sim. Mas o DeFi suporta tudo .

Você pode obter retornos ainda maiores? Sim, mas primeiro - mais alguns truques:

1. Não se esqueça dos bônus (via airdrops ) do EigenLayer e dos protocolos (como Kelp, calculando pontos por um motivo), que também aumentam sua lucratividade;
2. Você pode continuar usando os ativos no DeFi , o que também agrega renda extra (embora ninguém possa garantir isso);
3. Por fim, não se esqueça da arbitragem entre cadeias : você sempre pode procurar uma nova rede e tentar fazer a ponte (transferir) seus ativos - atualmente possível no Scroll, onde diferentes derivativos de reestabelecimento ganham as chamadas marcas.

E ainda assim, e quanto à própria ETH: você pode fazer algo mais para melhorar a lucratividade? A resposta curta é sim, mas implementar esta resposta não é tão simples quanto parece.

O mágico Pendle

Na verdade, existem vários serviços como este, incluindo o Asymetrix, mas, para ser breve, vou me concentrar especificamente no Pendle: especialmente porque ele se provou muito bem no ano passado (embora todos tenham seus contratempos). E novamente - de cabeça para a prática:

Na página principal, selecione o ativo que você precisa (inicialmente defina o modo como simples: depois de entendê-lo, você pode começar a experimentar com YT e PT), verifique o APR/APY, se for conveniente para você - prossiga para a página de staking:

Com cuidado e da forma mais competente possível, leia os termos e bloqueie seus ativos: novamente, a escolha da porcentagem cabe a você, mas eu recomendaria (se pudesse) começar com pelo menos uma estratégia 80/20 em todos os lugares. É isso, agora você aprendeu como proteger sua aposta em um derivativo complexo. Parece estranho, mas é verdade. Quer mais? Bem, não demore e siga a fonte primária: . A posição será mais ou menos assim:

Assim, do zero, podemos retirar aproximadamente 7%-10% anualmente (na pior das hipóteses, 4-7%) em ETH, o que já é bastante substancial. Mas isso não é tudo. Dê uma outra olhada no esquema que examinamos:

Conclusão

Sem dúvida, o esquema apresentado pode ser simplificado e mais complexo. Além disso, diferentes serviços (projectos) podem ser utilizados em diferentes fases. No entanto, o ponto principal é que o esquema descrito é universal em teoria, por um lado, e por outro lado, é implementado em uma prática bastante específica.

Se esta postagem despertar interesse, continuarei. Mas por hoje, isso é tudo meu e

Ch33r$!