Năm 2023 sắp kết thúc và đây là thách thức cực kỳ lớn đối với thị trường tiền điện tử. Nó bắt đầu trong bầu không khí bị ảnh hưởng bởi sự sụp đổ của FTX, dẫn đến giá BTC giảm mạnh xuống mức thấp nhất kể từ năm 2020, ở mức 16.800 USD mỗi 1 BTC. Do đó, năm nay chứng kiến một chu kỳ phục hồi trên thị trường, chủ yếu là nhờ những tiến bộ trong quy định về tiền điện tử. Kết quả là giá tiền điện tử giờ đây thậm chí còn dễ bị ảnh hưởng hơn bởi ảnh hưởng của nó.
Xu hướng này đã được thể hiện rõ ràng trong một thời gian, đặc biệt là khi xem xét các tin tức chính trên Web 3 năm nay, vốn ngày càng xoay quanh quy định—một xu hướng được dự đoán sẽ tồn tại lâu dài. Hiện tại, động lực thị trường đang được thúc đẩy bởi kỳ vọng đầy hy vọng về sự chấp thuận của SEC đối với Bitcoin ETF. Hơn nữa, Cục Dự trữ Liên bang, cũng là cơ quan quản lý, đã có ảnh hưởng đáng kể đến thị trường tiền điện tử trong một thời gian dài. Có lẽ trong năm tới, nếu Fed bắt đầu giảm lãi suất thì có thể tác động thêm đến thị trường. Quy định về tiền điện tử đang mở rộng phạm vi tiếp cận sang nhiều lĩnh vực khác nhau, bao gồm các lĩnh vực như stablecoin, thuế DeFi, Quy tắc du lịch và các công cụ phái sinh tiền điện tử. Trong bài viết này, tôi muốn phác thảo các khía cạnh quan trọng của quy định về tiền điện tử vào năm 2023.
Hoa Kỳ
Năm nay, các nhà lập pháp Hoa Kỳ và cộng đồng tiền điện tử đã thực hiện một bước tiến tới việc triển khai khung quy định rõ ràng về tiền điện tử. Điều này dẫn đến việc đưa ra luật liên bang đầu tiên ở Hoa Kỳ về quy định về tiền điện tử - . Đây là dự luật đầu tiên thuộc loại này đã trải qua các phiên điều trần sơ bộ và cả hai ủy ban quốc hội chủ chốt đều đã thông qua. Đạo luật kéo dài 212 trang.
Nó bắt đầu bằng cách tập trung vào các quy định hiện hành áp dụng cho tài sản kỹ thuật số trong luật pháp Hoa Kỳ, cũng như các quy định của SEC và CFTC. Dự luật nhìn chung phù hợp với tinh thần tự do đối với ngành công nghiệp tiền điện tử và phản đối cách tiếp cận đàn áp của SEC. Khoảng 70% tài sản kỹ thuật số phải được công nhận là hàng hóa và được quản lý bởi CFTC, thay vì SEC. CFTC sẽ được trao quyền để điều chỉnh giao dịch giao ngay đối với hàng hóa kỹ thuật số và giao dịch thứ cấp của chúng. Theo các tác giả của dự luật, gần 20% người Mỹ đã sở hữu tài sản kỹ thuật số và hơn 67% muốn sử dụng chúng trên “nền tảng an toàn, đáng tin cậy”. Tuy nhiên, Thượng viện giữ quan điểm hơi khác về quy định về tiền điện tử. Do đó, cuộc thảo luận về quy định về tiền điện tử ở Mỹ vẫn chưa kết thúc và sẽ tiếp tục vào năm tới. Một lý do khiến dự luật vẫn chưa được thông qua là quan điểm của SEC, trong trường hợp thiếu quy định minh bạch, sẽ tập trung các quyền lực không cần thiết vào chính mình.
Trong trường hợp không có dự luật tiền điện tử liên bang ở Hoa Kỳ, quy định về tiền điện tử đang hình thành do các vụ kiện của cơ quan quản lý chống lại các công ty tiền điện tử lớn. Một số sự kiện lớn trong lĩnh vực này trong năm nay có thể được nêu bật:
- CFTC và SEC kiện Binance và thỏa thuận sau đó của sàn giao dịch với các cơ quan quản lý Hoa Kỳ
- Quyết định của tòa án có lợi cho Grayscale trong vụ kiện chống lại SEC
- Chiến thắng của Ripple trong cuộc chiến pháp lý với SEC
- Cuộc đối đầu giữa SEC và Coinbase và việc triển khai chiến dịch "Stand with crypto"
SEC có thể đang làm điều gì đó để bảo vệ các nhà đầu tư, nhưng chính sách của cơ quan này chủ yếu được thúc đẩy bởi mong muốn nắm giữ càng nhiều quyền càng tốt để điều tiết thị trường từ các cơ quan quản lý khác - CFTC và FINCEN. Tuy nhiên, điều này đã có tác dụng ngược. Như Gary Gensler gần đây đã thừa nhận, chính quyết định của tòa án có lợi cho Grayscale cuối cùng đã khiến ủy ban xem xét các đơn đăng ký Bitcoin ETF dựa trên giá trị của chúng.
Trong mọi trường hợp, trong trường hợp không có luật liên bang, các vụ kiện sẽ giúp phát triển khuôn khổ lập pháp. Ngoài ra, một số ảnh hưởng đã bị gây ra bởi áp lực từ các nhà lập pháp - bốn nghị sĩ, bao gồm cả Lãnh đạo đa số Đảng Cộng hòa Tom Emmer, đã viết một lá thư cho Gary Gensler yêu cầu triển khai ngay lập tức Bitcoin ETF.
Năm nay, IRS đã công bố dài 300 trang về khung thuế tiền điện tử. Nó chứa định nghĩa hợp pháp đầu tiên của Hoa Kỳ về nhà môi giới tiền điện tử, trong đó xác định tất cả các VASP và các cá nhân đang hoạt động là nhà môi giới tiền điện tử. DeFi và DEX cũng có thể đủ điều kiện làm nhà môi giới và sẽ phải truyền dữ liệu khách hàng. Tuy nhiên, nó vẫn chưa phải là luật.
IRS cũng đã công bố thông tin làm rõ về thuế đặt cược PoS, nêu rõ rằng phần thưởng đặt cược nhận được sẽ được tính vào tổng thu nhập của người nộp thuế. Điều này có nghĩa là phần thưởng đặt cược phải được kê khai thuế thu nhập cá nhân, với thuế suất dao động từ 10% đến 37%.
Các tổ chức quốc tế
Quy định về tiền điện tử ở cấp độ tổ chức quốc tế cũng đang được thảo luận, nhưng có rất ít sự tham gia của các đại diện kinh doanh tiền điện tử và phần lớn cách tiếp cận bảo thủ chiếm ưu thế.
Ủy ban Ổn định Tài chính (FSB) và Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã ban hành một về quy định về tiền điện tử toàn cầu. Tài liệu dài 53 trang này được ủy quyền bởi diễn đàn liên chính phủ G20 dưới sự lãnh đạo của Ấn Độ. Tài liệu này cung cấp sự hài hòa giữa các quy định và trao đổi dữ liệu giữa các quốc gia về stablecoin, các tổ chức tiền điện tử đang vận hành, DeFi, thuế tiền điện tử và dòng vốn chảy ra. Tài liệu cho thấy FSB và IMF đã quyết định từ bỏ ý tưởng cấm hoàn toàn tiền điện tử và tiến tới hợp pháp hóa chúng. Mặt khác, họ nhằm mục đích đưa ra các quy định khá nghiêm ngặt.
Các bộ trưởng tài chính và người đứng đầu ngân hàng trung ương tại hội nghị thượng đỉnh G20 ở Maroc đã phê duyệt lộ trình quản lý tiền điện tử do IMF và FSB chuẩn bị. Kế hoạch này bao gồm việc thống nhất các quy định và chống rửa tiền và tháo chạy vốn.
Châu Âu
Vào ngày 20 tháng 4 năm nay, Nghị viện Châu Âu đã thông qua khung pháp lý mới để quản lý tiền điện tử - MiCA. Luật này sẽ có hiệu lực theo từng giai đoạn từ năm 2024 đến năm 2025. Có thể nêu rõ một số điều khoản chính của tài liệu dài 150 trang này. Điều quan trọng cần lưu ý là NFT và các công cụ phái sinh tiền điện tử không phải tuân theo quy định của MiCA.
MiCA thiết lập quy trình cấp phép cho các sàn giao dịch tiền điện tử và các tổ chức tiền điện tử khác - CASP. Bây giờ họ sẽ chỉ cần một giấy phép ở bất kỳ quốc gia EU nào để hoạt động ở các khu vực pháp lý còn lại của EU.
Nó cũng phân loại ba loại tài sản tiền điện tử chính: Mã thông báo tham chiếu tài sản (ART), Mã thông báo tiền điện tử (EMT) và mã thông báo tiện ích. EMT có chức năng tương tự như tiền điện tử và ART có thể được hỗ trợ bởi tài sản fiat, công cụ phái sinh hoặc hàng hóa.
Hoạt động với ART và EMT được quy định chặt chẽ. MiCA đưa ra khái niệm về Quy tắc du lịch và từ năm 2025, CASP sẽ có nghĩa vụ báo cáo tất cả các giao dịch EMT và ART trên 1.000 €. Nó cũng giới thiệu các thủ tục cấp phép cho stablecoin.
Ngoài ra, theo một số báo cáo, quy định này hiện sẽ chỉ áp dụng cho các sàn giao dịch tiền điện tử lớn có hơn 15 triệu người dùng (chẳng hạn như Binance hoặc Coinbase), trong khi các nền tảng nhỏ hơn sẽ có một số ngoại lệ.
Cơ quan Ngân hàng Châu Âu (EBA) và Cơ quan Thị trường và Chứng khoán Châu Âu (ESMA) sẽ đảm bảo rằng các nền tảng tiền điện tử tuân thủ các quy tắc và sử dụng các quy trình quản lý rủi ro cần thiết.
Một sự kiện quan trọng khác đối với quy định về tiền điện tử của EU diễn ra vào tháng 9 tại Pháp. Các nhà lập pháp của Nghị viện Châu Âu đã bỏ phiếu áp đảo ủng hộ phiên bản thứ tám của Chỉ thị về Hợp tác Hành chính (DAC8), các quy tắc báo cáo thuế đối với tiền điện tử.
Vương quốc Anh cũng đóng một vai trò quan trọng trong việc quản lý tiền điện tử trên toàn thế giới. Điều này cũng là do nó sở hữu nhiều khu vực pháp lý ở nước ngoài. Năm nay, Vương quốc Anh cuối cùng đã áp dụng quy định về tiền điện tử thông qua luật - . Nó đưa stablecoin và các tài sản tiền điện tử khác vào lĩnh vực hợp pháp.
Sở Thuế vụ (HMRC) đã cập nhật các yêu cầu về thuế vào mùa xuân này. Thuế DeFi từ năm nay sẽ được sắp xếp hợp lý trên cơ sở “không lãi, không lỗ”; một số loại giao dịch nhất định không còn bị đánh thuế nếu chúng không tạo ra lợi nhuận cho người nộp thuế.
Kho bạc HM đã công bố lộ trình quản lý stablecoin - để thực hiện điều này, Quy định về dịch vụ thanh toán 2017 (PSR 2017) sẽ được sửa đổi vào năm tới. Những thay đổi này bao gồm việc cấp phép cho các stablecoin được phát hành ở Anh và các thủ tục đặc biệt để các stablecoin fiat từ các quốc gia khác tham gia thị trường. Ngoài ra, House of Lords còn làm rõ tình trạng giao dịch tiền điện tử bất hợp pháp – gian lận tiền và tội phạm tài chính.
Châu Á
Quy định mới về tiền điện tử đã được ban hành tại các khu vực pháp lý mang tính bước ngoặt ở châu Á, chẳng hạn như Hồng Kông và UAE. Vào ngày 1 tháng 6 tại Hồng Kông, các quy định mới đã được triển khai và cơ quan quản lý địa phương SFC đã cho phép người tiêu dùng bán lẻ truy cập các dịch vụ tiền điện tử. Thông tin này đã nhận được phản hồi tốt từ thị trường. Các quy định mới bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư và yêu cầu các công ty được cấp phép duy trì lượng vốn dự trữ đáng kể và các chính sách kế toán/AML nghiêm ngặt. Theo , tổng chi phí giấy phép của HK là từ 12.000.000 USD đến 20.000.000 USD.
Tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, một cơ quan quản lý tiền điện tử riêng biệt, Cơ quan quản lý tài sản ảo (VARA), đã được thành lập theo luật mới số 111/2022. Cần phải có giấy phép VARA đối với các pháp nhân hoạt động với cư dân UAE. Vào cuối tháng 4, SCA (cơ quan quản lý chứng khoán) cũng tuyên bố rằng họ phải xin giấy phép riêng để hoạt động trong nước. Tuy nhiên, cho đến nay, thông tin đó vẫn chưa được xác nhận. Trong năm, các thực thể tiền điện tử tiếp tục nhận được giấy phép tại UAE từ VARA, cũng như cho các hoạt động quốc tế trong các khu vực tự do của DMCC, ADGM và các cơ quan quản lý khác của UAE. Ngược lại, Qatar và Kuwait đã cấm các hoạt động liên quan đến tiền điện tử.
Nhật Bản và Hàn Quốc tiếp tục hiện đại hóa luật pháp của họ. Vào ngày 1 tháng 7, quốc hội Hàn Quốc đã thông qua 19 thay đổi lập pháp để bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư tiền điện tử. Luật mới bao gồm nghĩa vụ tách biệt tiền của người dùng và tiền trao đổi cũng như lưu trữ tài sản của khách hàng trong ví lạnh. Dự luật SFC (cơ quan quản lý an ninh Hàn Quốc) mới được sửa đổi vào năm 2023 cũng yêu cầu tất cả các pháp nhân phát hành hoặc nắm giữ tiền điện tử phải tiết lộ nó.
Chính phủ Nhật Bản đã thực hiện cải cách thuế tiền điện tử. Từ tháng 4 năm 2024, chính phủ sẽ bãi bỏ thuế đối với việc nắm giữ tiền điện tử đối với các công ty và họ sẽ chỉ trả cho lợi nhuận thu được từ tiền điện tử. Nước này cũng đang đưa ra các quy định mới đối với stablecoin và Thủ tướng Nhật Bản Fumio Kishida đã tuyên bố rằng “Web3 là một hình thức chủ nghĩa tư bản mới” trong hội nghị Web3X Châu Á.
Châu Mỹ Latinh và Châu Phi
Năm 2023 có thể được gọi là năm quy định về tiền điện tử ở Châu Mỹ Latinh. Sau khi luật mới được thông qua, hàng chục sàn giao dịch tiền điện tử đã gia nhập thị trường Brazil trong năm nay và các nhà lập pháp địa phương đã công bố một cuộc điều tra chống lại Binance.
Tại Chile, một dự luật fintech mới đã được ban hành vào tháng 2 năm 2023, cho phép các công ty fintech được cấp phép hoạt động bằng tiền điện tử. Ngoài ra, lần đầu tiên trong lịch sử Peru, các quy định về AML tiền điện tử được thực thi theo sắc lệnh của Tổng thống. Tất cả các VASP hoạt động ở Peru phải được đăng ký với Đơn vị Tình báo Tài chính (UIF) địa phương.
Chính phủ mới của nhà tự do Javier Milay của Argentina đã cho phép thanh toán bằng tiền điện tử trong các hợp đồng thanh toán, một sự phát triển mang tính lịch sử và chưa từng có đối với đất nước. Ủy ban Chứng khoán Quốc gia Argentina (CNV) đã đề xuất khung quy định mới về tiền điện tử.
Ricardo Bonilla, Bộ trưởng Bộ Tài chính và Tín dụng Công của Colombia, đã công bố dự luật tiền điện tử liên bang cho năm tới. Ngoài ra, quốc gia này đang nỗ lực tạo ra CBDC, đồng peso kỹ thuật số.
Các nước châu Phi vẫn chậm hơn một chút nhưng cũng đang tích cực thực hiện các quy định về tiền điện tử. Một sự kiện lịch sử đã dỡ bỏ lệnh cấm giao dịch tiền điện tử của Ngân hàng Trung ương Nigeria vào tháng 12 năm nay. Botswana, Kenya và Namibia đã thông qua các quy định mới vào năm 2023.
Phần kết luận
Ngày càng có nhiều quốc gia trên toàn thế giới hợp pháp hóa tiền điện tử, điều này sẽ chỉ làm tăng nhu cầu về chúng và khả năng tiếp cận vốn trên thị trường. Ngoài ra, nhiều quốc gia nơi tiền điện tử trước đây bị cấm hoặc hoạt động bị hạn chế - ví dụ: Trung Quốc, Việt Nam, Nga, Maroc và Ả Rập Saudi - đang xem xét dỡ bỏ lệnh cấm hoặc hạn chế.
Đồng thời, quy định về tiền điện tử ở các quốc gia quan trọng như Hoa Kỳ và các quốc gia khác đang ngày càng ảnh hưởng đến giá tiền điện tử. Năm tới, chúng ta có thể mong đợi việc làm rõ các quy định ở Hoa Kỳ, phê duyệt các quỹ ETF ở đó và việc hợp pháp hóa tiền điện tử ở ngày càng nhiều quốc gia. Điều này sẽ có tác động có lợi đến việc vốn hóa thị trường tiền điện tử và bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư.
Nếu bạn có bất kỳ phản hồi nào liên quan đến chủ đề của bài viết - vui lòng liên hệ với tôi qua e-mail theo địa chỉ [email protected] hoặc trên .
